پیش بینی ورشکستگی مالی در شرکتهای تولیدی بورس اوراق بهادار تهران ... |
2-4-پیشینه تحقیق.. 44
2-4-1- تحقیقات انجام گرفته در خارج.. 44
2-4-2- تحقیقات انجام گرفته در داخل.. 49
2-5-نتیجه گیری در راستای موضوع تحقیق.. 51
فصل سوم- روش اجرای تحقیق.. 53
مقدمه.. 53
3-1-روش تحقیق.. 54
3-2- جامعه آماری.. 54
3-3- نمونهگیری.. 54
3-4- گرداوری دادهها.. 55
3-5- متغیرهای تحقیق.. 56
3-6- روش انجام پژوهش و مدل مورد استفاده.. 56
فصل چهارم- تجزیه و تحلیل دادهها و یافته های تحقیق.. 62
مقدمه.. 62
4-1- نتایج.. 63
4-1-1- نتایج مربوط به گروه شرکتهای صنایع غذایی و دارویی.. 63
4-1-2- نتایج مربوط به گروه شرکتهای صنایع فلزی و خودرو و ماشین آلات 65
4-1-3- نتایج مربوط به گروه شرکتهای صنایع شیمیایی و پتروشیمی.. 65
4-2- نتایج فرضیات.. 66
4-3- تحلیل نتایج.. 71
4-4- خلاصه نتایج.. 72
فصل پنجم- نتیجه گیری و پیشنهادها.. 73
مقدمه.. 73
5-1- نتیجهگیری پژوهش.. 74
5-2- محدودیتهای تحقیق.. 76
5-3- پیشنهادات بر اساس نتایج بدست آمده در پژوهش.. 76
یک مطلب دیگر :
5-4- پیشنهادات محقق برای پژوهشهای آتی.. 77
مراجع.. 77
پیوست.. 82
فهرست جداول
جدول 1-2- کلیات تحقیقات پیشین در مورد پیش بینی ورشکستگی .. 45
جدول 2-2-تحقیقات پیشین خارجی.. 48
جدول2-3- تحقیقات پیشین داخلی.. 50
جدول 1-3- انواع مدلهای پایه تحلیلی پوششی دادهها.. 59
جدول 1-4- نتایج بدست آمده برای فرضیه 1.. 67
جدول 2-4- نتایج بدست آمده برای فرضیه 2.. 68
جدول 3-4- نتایج بدست آمده برای فرضیه 3.. 69
جدول 4-4- نتایج بدست آمده برای فرضیه 4.. 70
فهرست نمودارها
نمودار 1-2- نمودار تولید.. 26
شکل 1-2- الگوی مفهومی پژوهش.. 44
نمودار 1-4- نمودار توزیع امتیاز کارایی شرکتهای گروه اول.. 63
نمودار 2-4- نمودار توزیع امتیاز کارایی شرکتهای گروه دوم.. 65
نمودار 3-4- نمودار توزیع امتیاز کارایی شرکتهای گروه سوم.. 66
خلاصه
ورشکستگی از مهمترین و جذابترین مباحث پژوهشهای مالی محسوب میگردد که عملا بر روی کلیه ذینفعان یک سازمان اقتصادی اثر میگذارد. سرمایه گذاران تلاش زیادی را برای اطلاع از وضعیت شرکتها، در جهت حفظ سرمایه خود انجام میدهند. تا کنون پژوهشهای گوناگونی در زمینه پیش بینی وضعیت شرکتها انجام گرفته است، هرچند که در ایران پژوهشهای کافی در این زمینه انجام نگرفته است. ازجمله روشهایی که به تازگی جهت تسهیل فرایند تصمیم گیری مالی مورد استفاده قرار گرفته است، روش تحلیل پوششی دادهها است. در پژوهشهای گذشته تمامی شرکتهای مورد بررسی با استفاده از این روش در یک گروه قرار میگرفتند که با توجه به ماهیت مدل تحلیل پوششی دادهها که باید مجموعههای مورد تحلیل، همگن باشند، کار چندان درستی نبود. در این پژوهش 52 شرکت تولیدی حاضر در بورس اوراق بهادار تهران که اطلاعات مالیشان در دسترس بود، بر اساس سیستم تولید و ریسکهای مالی، در سه گروه شرکتهای صنایع غذایی و دارویی، شرکتهای صنایع فلزی و خودروسازی و شرکتهای صنایع شیمیایی و پتروشیمی، طبقه بندی گردیدند سپس محاسبات هر دسته جداگانه انجام گرفت. ابتدا داده های استخراج شده از صورتهای مالی برای کاهش ابعاد، وارد مدل PCA شده و سپس خروجی این مدل برای سنجش کارایی وارد مدل DEA گردید و از روی عدد کارایی بدست آمده (که عددی بین 0و1 میباشد) سالم یا ورشکسته بودن (قرار داشتن شرکت در آستانه ورشکستگی) شرکتهای هر دسته پیش بینی شد. این عمل برای یک سال و دو سال قبل از سال وقوع ورشکستگی برای شرکتهای هر دسته انجام گرفت. در انتها مشخص شد که مدل مورد استفاده در پژوهش تا دو سال قبل از ورشکستگی قادر به پیش بینی شرکتهای ورشکسته گروه اول میباشد و تا یک سال قبل از وقوع، شرکتهای ورشکسته گروه دوم را پیش بینی مینماید و در مورد گروه سوم توانایی مدل در پیش بینی شرکتهای سالم بسیار بیشتر از توانایی آن در پیش بینی شرکتهای ورشکسته میباشد.
واژگان کلیدی: تحلیل پوششی دادهها، آنالیز اجزای اصلی، آستانه ورشکستگی مالی، بورس اوراق بهادار
فرم در حال بارگذاری ...
[چهارشنبه 1399-07-30] [ 02:28:00 ق.ظ ]
|