فصل اول: کلیات طرح
1-1 بیان مسئله. 2
1-2 هدف­های تحقیق. 2
1-3 اهمیت موضوع تحقیق و انگیزش انتخاب آن. 3
1-4 فرضیه­های تحقیق. 3
1-5 مدل تحقیق. 4
1-7 روش تحقیق. 6
1-8 قلمرو تحقیق. 6
1-9 جامعه و حجم نمونه. 6
1-10 محدودیت­ها و مشکلات تحقیق. 7
فصل دوم: مطالعات نظری
مقدمه. 9
2-1 ادبیات نظری تحقیق. 10
2-1-1 سرمایه­گذاری.. 10
2-1-2 چرا سرمایه­گذاری می­کنیم؟. 10
2-1-3 اهمیت مطالعۀ سرمایه گذاری.. 11
2-1-4 فرآیند سرمایه گذاری.. 11
2-1-5 ساختار فرآیند تصمیم گیری.. 12
2-1-5-1 تجزیه و تحلیل اوراق بهادار. 12
2-1-5-2 مدیریت پرتفوی.. 13
2-1-6 مدل مارکویتز. 14
2-1-7 انتقادات وارد بر نظریۀ مدرن پرتفوی.. 16
2-2 سیستم­های خبره 17
2-2-1 تعاریف مختلف از سیستم خبره 20
2-2-2 مزایای سیستم­های خبره 20
2-2-2-1 مزایای سازمانی.. 20
2-2-2-2 مزایای کاربر. 23
2-2-3 محدودیت­های سیستم­های خبره 23
2-2-4 سیستم­های خبره و هوش مصنوعی.. 23
2-2-5 روش کلی تحلیل سیستم­های خبره (روش ابتکاری) 26
2-2-6 مدل کلی سیستم­های خبره 26
2-2-7 عناصر یک سیستم خبره 27
2-2-8 کاربردهای سیستم خبره 28
2-2-9 استفاده از قواعد برای بازنمایی دانش… 30
2-2-10 سیستم­های خبره فازی.. 30
2-2-11 بررسی نرم افزارهای مورد استفاده برای طراحی سیستم خبره 32
2-2-12 مقایسه سیستم ­های خبره و سیستم­های پشتیبان تصمیم گیری.. 33
2-2-13 تفاوت بین DSS و سیستم­های خبره 34
2-3 تحلیل­های بازار سهام. 35
2-3-1 تحلیل بنیادی.. 35
2-3-1-1 نقاط قوت تحلیل بنیادی.. 38
2-3-1-2 نقاط ضعف تحلیل بنیادی.. 39
2-3-1-3 برخی از شاخص­های بنیادی مورد استفاده 39
2-3-2 تحلیل تکنیکال چیست؟. 47
2-3-2-1 فلسفه یا منطق. 49
2-3-2-2 اندیکاتور (شاخص) 50
2-3-2-3 یک اندیکاتور یا شاخص چه چیزی را ارائه می کند؟. 50
2-3-2-4 چرا از شاخص ها استفاده می کنیم؟. 51
2-3-2-5 نکاتی درباره استفاده از شاخص های تکنیکال. 51
2-3-2-6 شاخص­های پیشرو (هدایتگر) 52
2-3-2-7 شاخص­های پسرو (تحکیم کننده) 53
2-3-2-8 اندیکاتورهای پیشرو در مقابل پسرو. 53
2-3-2-9 نوسان نماهای مومنتوم (اندازه حرکت) 54
2-3-2-10 گونه­های نوسان نماها 54
2-3-2-11 برخی اصطلاحات مهم. 55
2-3-2-12 اصطلاحات مورد استفاده در زمینه قیمت.. 59
2-3-2-13 مزایا و معایب تحلیل تکنیکال. 60
2-3-2-14 انعطاف پذیری و سازگاری تحلیل تکنیکال. 61
2-3-2-15 تحلیل تکنیکال و کارایی آن در بازه­های زمانی مختلف… 62
2-3-2-16 پیش بینی­های اقتصادی.. 62
2-3-2-17 برخی انتقادها در مورد تحلیل تکنیکال. 63
2-3-2-18 چگونه تحلیل­های تکنیکال و فاندامنتال را با هم هماهنگ کنیم؟. 67
2-3-2-19 شاخصهای تکنیکال مورد استفاده 68
2-4 پیشینه تحقیق. 74
2-4-1 مدیریت پرتفوی.. 74
2-4-2 تجزیه و تحلیل مالی.. 77
2-4-3 برنامه ریزی مالی.. 78
2-4-4 رتبه بندی اوراق قرضه. 78
2-4-5 ارزیابی ریسک ورشکستگی.. 79
2-4-6 سرمایه گذاری.. 79
2-4-7 اعطای اعتبار. 80
فصل سوم: روش شناسائی تحقیق (متدولوژی)
مقدمه. 82
3-1 روش تحقیق. 82
3-2 جامعه آماری.. 83
3-3 حجم نمونه و روش اندازه گیری.. 83
3-4  ابزار جمع آوری اطلاعات.. 83
3-5  روش تجزیه و تحلیل داده ها 84
3-6  فرضیه ها 85
3-7 متغیرها 85
3-7-1 شاخص­های بنیادی مورد استفاده 85
3-7-2 شاخص­های تکنیکال مورد استفاده 86
3-9  مدل تحقیق. 87
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل یافته­های تحقیق
مقدمه. 89
4-1 مرحله اول حذف سهام­های غیر قابل قبول. 89
4-2 مرحله ارزیابی سهام. 90
4-2-1 فازی سازی ورودی­ها 98
4-2-2 فازی زدایی.. 101
4-4 پرتفوی نهایی.. 104
4-5 تجزیه و تحلیل فرضیه­های تحقیق. 126
4-5-1 فرضیۀ اول. 126
4-5-2 فرضیۀ دوم. 126
4-5-3 فرضیۀ سوم. 127
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
مقدمه. 138
5-1 نتیجه­گیری.. 138
5-2 محدودیت­ها و مشکلات تحقیق. 141
5-3 پیشنهادهای حاصل از نتایج یافته­های پژوهش… 141
5-4 پیشنهادها برای تحقیقات آتی.. 142
فهرست منابع فارسی.. 144
فهرست منابع انگلیسی.. 145
چکیده انگلیسی.. 149

جدول 2-1 برخی از سیستم های خبره تجربی.. 20
جدول 2-2 برخی سیستم های خبره تجاری.. 21
جدول 2-4 کاربردهای سیستم خبره 32
جدول2-5 سیستم های پشتیبان تصمیم گیری در مقایسه با سیستم های خبره 39
جدول 4-1 طبقه بندی صنعت.. 105
جدول 4-2 قواعد. 110
جدول 4-3 اعدا فازی مثلثی.. 114
جدول  4-4 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار ریسک گریز) 119
جدول 4-5 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار ریسک گریز) 119
جدول 4-6 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار ریسک گریز) 120
جدول 4-7 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار ریسک گریز) 120
جدول 4-8 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار ریسک گریز) 121
جدول 4-9 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار ریسک گریز) 121
جدول 4-10 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار ریسک گریز) 122
جدول 4-11 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار ریسک گریز) 122
جدول 4-12 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار ریسک گریز) 123
جدول 4-13 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار ریسک گریز) 123
جدول 4-14 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار ریسک گریز) 124
جدول 4-15 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار ریسک گریز) 124
جدول 4-16 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 125
جدول 4-17 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 125
جدول 4-18 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 126
جدول 4-19 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 126
جدول 4-20 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 127
جدول 4-21 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 127
جدول 4-22 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 128
جدول 4-23 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 128
جدول 4-24 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 129
جدول 4-25 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 129
جدول 4-26 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 130
جدول 4-27 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 130

یک مطلب دیگر :

جدول 4-28 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 131
جدول 4-29 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 131
جدول 4-30 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 132
جدول 4-31 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 132
جدول 4-32 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 133
جدول 4-33 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 133
جدول 4-34 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 134
جدول 4-35 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 134
جدول 4-36 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 135
جدول 4-37 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 135
جدول 4-38 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 136
جدول 4-39 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 136
جدول 4-40 بازده پورتفوی برای دورهی سرمایه گذاری 6 ماهه. 137
جدول 4-41 آلفای جنسن پورتفوی 6 ماهه. 138
جدول 4-42 بازده پورتفوی برای دورهی سرمایه گذاری 12 ماهه. 139
جدول 4- 41 آلفای جنسن پورتفوی 12 ماهه. 140
فهرست اشکال

شکل 1-1 مدل تحقیق. 4
شکل 2-1 حوزه تفضیلی هوش مصنوعی.. 27
شکل 2-2 مفهوم سیستم خبره مبتنی بر دانش… 29
شکل 2-3 ساختار یک سیستم خبره مبتنی بر قاعده 30
شکل2-4 یک سیستم خبره فازی.. 35
شکل2-5 بازار بدون روند. 63
شکل 2-6 بازار روند دار. 64
شکل2-7 مفهوم حمایت و مقاومت.. 66
شکل 4-1 پایگاه قواعده سیستم خبره فازی.. 111
شکل 4-2 تحلیل حساسیت در پایگاه قواعد. 112
شکل 4-3 نمایی از متغیر های ورودی.. 116
 

1-1 بیان مسئله
یکی از راه­های سرمایه گذاری و تشکیل سبدی  از دارایی­ها، سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار می باشد. در کشورهای پیشرفته بخش عمده­ای از سرمایه گذاری­ها از طریق بازارهای مالی (بورس­ها) انجام می­پذیرد. انتخاب و گزینش سهام شرکت­های حاضر در بورس اوراق بهادار و تشکیل پرتفوی سهام بهینه بستگی به عوامل متعددی دارد که تصمیم­گیری را برای تحلیل­گران و کارشناسان پیچیده می­نماید. تحقیقات و مطالعات بسیاری در حوزۀ تعیین اولویت معیارهای انتخاب سهم و تشکیل پرتفوی بهینه با توجه به معیارهای مختلف و استفاده از مدل­های مدرن در تعامل با یکدیگر انجام گرفته است. با این وجود مدل­های کمی همزمان رویکردهای بنیادی و تکنیکال را برای ساخت پرتفوی درنظر می­گیرند. مسألۀ اصلی این تحقیق ارزیابی سهام و ساخت پرتفوی با استفاده از یک سیستم خبره است که هر دو رویکرد را مد نظر قرار می­دهد. حال سؤال این است که آیا می­توان با استفاده از این سیستم و ورودی های انتخاب شده پرتفویی انتخاب کرد که پر بازده­ترین سبد سهام باشد و آیا این تصمیم­گیری با سرعت و دقت بیش­تری نسبت به مدل­های کلاسیک انتخاب پرتفوی انجام خواهد شد؟