مطالعه تاثیر متقابل متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص قیمت سهام (1385-1380) |
فصل دوم: ادبیات موضوع
2-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………… 13
2-2 نقش نظام مالی در فرآیند توسعه اقتصادی………………………………………………………. 14
2-3- توسعه بازار مالی پیش نیاز رشد اقتصادی با ثبات……………………………………………. 17
2-4- نقش بازار های مالی در تشکیل سرمایه ثابت…………………………………………………. 19
2-5- پس انداز-سرمایه گذاری عامل توسعه بازار های مالی………………………………………. 20
2-6- توسعه بازار مالی…………………………………………………………………………………….. 22
2-7- ارتباط میان متغیر های کلان اقتصادی و بازده سهام………………………………………….. 26
2-8- شاخص های ارزیابی بازار سهام…………………………………………………………………. 34
2-8-1- تعریف شاخص………………………………………………………………………………….. 35
2-8-2- شاخص های ارزیابی بازار سهام……………………………………………………………… 38
2-8-2-1- موارد استفاده عام…………………………………………………………………………….. 39
2-8-2-2- موارد استفاده خاص…………………………………………………………………………. 39
2-8-3- کاربرد شاخص های قینتی سهام……………………………………………………………… 44
2-8-4- شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران……………………………………….. 46
2-8-4-1- محاسبه شاخص قیمت سهام در سطح شرکت، صنعت و کل………………………. 47
2-8-4-2- محاسبه شاخص کل قیمت سهام………………………………………………………….. 47
2-8-4-3- نحوه تعدیل پایه شاخص در بورس اوراق بهادار تهران……………………………… 51
2-8-4-4- تعدیل شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران…………………………… 53
2-8-5- بررسی تاثیر متغیر های خرد اقتصادی بر شاخص قیمت سهام………………………… 54
2-8-5-1- رفتار و انتظارات سرمایه گذاری…………………………………………………………… 54
2-8-5-2- اثر پرداخت سود نقدی بر شاخص قیمت سهام……………………………………….. 55
2-9- بورس اوراق بهادار………………………………………………………………………………….. 58
2-9-1- نگاه بنیادین به شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران…………………………………… 62
فصل سوم: روش شناسی تحقیق
3-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………… 68
3-2- پرسش و فرضیه های تحقیق……………………………………………………………………… 69
3-3- جامعه آماری………………………………………………………………………………………….. 70
3-4- روش گرد آوری داده ها…………………………………………………………………………… 70
3-5- محدودیت تحقیق……………………………………………………………………………………. 71
3-6- متغیر های تحقیق……………………………………………………………………………………. 71
3-7- تصریح مدل…………………………………………………………………………………………… 77
3-7-1- آزمون مانایی متغیر های الگو………………………………………………………………….. 80
3-7-2- رهیافت گریز از مانایی…………………………………………………………………………. 82
3-7-3- امتیازات و نکات مورد توجه در مدل های VAR))…………………………………….. 85
3-7-5- کاربرد مدل های خود رگرسیون برداری در بررسی های اقتصادی……………………. 86
3-8- گام دوم تحقیق: سنجش ارتباط میان متغیرهای اقتصادی و شاخص قیمتی بورس از طریق آزمون علیت گرنجر………………………………………………………………………………………………………………….. 90
3-9- گام سوم تحقیق: سنجش ارتباط میان متغیرهای اقتصادی و شاخص قیمتی بورس از طریق آزمون ARDL………………………………………………………………………………………………………………….. 91
فصل چهارم:بر آورد و تجزیه و تحلیل الگو
4-1-مقدمه……………………………………………………………………………………………………. 94
4-2- طبقه بندی اطلاعات مورد استفاده در آزمون فرضیه ها………………………………………. 91
4-3- فرآیند تحلیل مدل…………………………………………………………………………………… 101
4-4- اجرای الگو……………………………………………………………………………………………. 105
4-4-1- بررسی مانایی متغیر های اصلی مدل…………………………………………………………. 105
4-4-2- آزمون هم انباشتگی یوهانسن………………………………………………………………….. 105
4-4-3- آزمون مدل از طریق تصحیح خطا……………………………………………………………. 108
4-4-4- استنتاج ضرایب مدل خود رگرسیون برداری از مدل تصحیح خطای برآورد شده….. 110
4-4-5- آزمون های بعد از تخمین……………………………………………………………………… 111
4-4-5-1- آزمون نرمال بودن…………………………………………………………………………….. 111
4-4-5-2- آزمون خود همبستگی……………………………………………………………………….. 111
4-4-5-3- عکس العمل آتی با استفاده از مدل تصحیح خطا……………………………………… 112
4-5- نتیجه گیری……………………………………………………………………………………………. 115
4-6- گام دوم……………………………………………………………………………………………….. 116
4-7- گام سوم……………………………………………………………………………………………….. 118
4-7-1- اجرای مدل خود رگرسیمن وقفه توزیعی…………………………………………………… 118
4-7-2- تصحیح خطای الگوی بالا……………………………………………………………………… 119
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
5-1- خلاصه ای از ادبیات تحقیق………………………………………………………………………. 122
5-2- نتایج اجرای الگوی تحقیق و آزمون فرضیه ها………………………………………………… 128
5-2-1- بهترین نتیجه تخمین. …………………………………………………………………………… 128
5-3- پیشنهاد های کاربردی………………………………………………………………………………. 130
5-4- پیشنهاد هایی برای پژوهش های آینده………………………………………………………….. 130
منابع……………………………………………………………………………………………………………. 131
پیوست…………………………………………………………………………………………………………. 136
چکیده انگلیسی………………………………………………………………………………………………. 154
فهرست نمودارها
یک مطلب دیگر :
نموادر2-1- ارتباط بین بازارعوامل تولید ، بازارتولید وبازارمالی………………………………. | 15 |
نموادر2-2 – ارتباط بین نهادهای مالی…………………………………………………………………. | 16 |
نموادر2-3- فرآیند تئوریك توسعه بخش مالی – توسعه اقتصادی ………………………….. | 24 |
نمودار2-4- روند شاخص كل بورس اوراق بهادارتهران 1385-1371……………………… | 62 |
نمودار3-1- شاخص كل قیمت سهام درپایان دوره SI…………………………………………… | 72 |
نمودار3-2- نرخ تورم ………………………………………………………………………………………. | 73 |
نمودار3-2- حجم نقدینگی ……………………………………………………………………………….. | 74 |
نمودار3-4- (GDP (100= 1376…………………………………………………………………… | 76 |
نمودار3-5- نرخ ارز رسمی دربازارآزاد……………………………………………………………….. | 77 |
نمودار4-1- روند تغییرات همزمان متغیرهای مدل ……………………………………………….. | 100 |
نمودار4-2- رشد معكوس خودگراسیون ……………………………………………………………… | 112 |
نمودار4-3- عكس العمل آنی با استفاده ازمدل تصحیح خطا…………………………………… | 113 |
نمودار4-4- تجزیه وارزیابی ……………………………………………………………………………… | 114 |
فهرست جداول
فرم در حال بارگذاری ...
[پنجشنبه 1399-08-08] [ 05:05:00 ب.ظ ]
|